mirror of
https://github.com/HackTricks-wiki/hacktricks.git
synced 2025-10-10 18:36:50 +00:00
69 lines
9.1 KiB
Markdown
69 lines
9.1 KiB
Markdown
# Інвестиційні терміни
|
||
|
||
## Спот
|
||
|
||
Це найпростіший спосіб здійснення торгівлі. Ви можете **вказати кількість активу та ціну**, за якою хочете купити або продати, і коли ця ціна буде досягнута, операція буде виконана.
|
||
|
||
Зазвичай ви також можете використовувати **поточну ринкову ціну**, щоб виконати транзакцію якомога швидше за поточною ціною.
|
||
|
||
**Стоп-лосс - Ліміт**: Ви також можете вказати кількість та ціну активів для купівлі або продажу, вказуючи нижчу ціну для купівлі або продажу у разі її досягнення (щоб зупинити збитки).
|
||
|
||
## Ф'ючерси
|
||
|
||
Ф'ючерс - це контракт, в якому 2 сторони погоджуються **придбати щось у майбутньому за фіксованою ціною**. Наприклад, продати 1 біткойн через 6 місяців за 70.000$.
|
||
|
||
Очевидно, якщо через 6 місяців вартість біткойна становитиме 80.000$, продавець втратить гроші, а покупець заробить. Якщо через 6 місяців вартість біткойна становитиме 60.000$, відбудеться протилежне.
|
||
|
||
Однак це цікаво, наприклад, для бізнесу, який виробляє продукт і потребує впевненості, що зможе продати його за ціною, щоб покрити витрати. Або для бізнесу, який хоче забезпечити фіксовані ціни в майбутньому на щось, навіть якщо ціни вищі.
|
||
|
||
Хоча на біржах це зазвичай використовується для спроби отримати прибуток.
|
||
|
||
* Зверніть увагу, що "Довга позиція" означає, що хтось ставить на те, що ціна зросте.
|
||
* У той час як "коротка позиція" означає, що хтось ставить на те, що ціна знизиться.
|
||
|
||
### Хеджування з ф'ючерсами <a href="#mntl-sc-block_7-0" id="mntl-sc-block_7-0"></a>
|
||
|
||
Якщо керуючий фондом боїться, що деякі акції знизяться, він може зайняти коротку позицію на деякі активи, такі як біткойни або ф'ючерсні контракти S&P 500. Це буде схоже на купівлю або наявність деяких активів і створення контракту на продаж їх у майбутньому за вищою ціною.
|
||
|
||
У разі зниження ціни керуючий фондом отримає вигоду, оскільки продасть активи за вищою ціною. Якщо ціна активів зросте, менеджер не отримає цю вигоду, але все ще зберігатиме свої активи.
|
||
|
||
### Перпетуальні ф'ючерси
|
||
|
||
**Це "ф'ючерси", які триватимуть безкінечно** (без дати закінчення контракту). Їх дуже часто можна знайти, наприклад, на криптобіржах, де ви можете входити та виходити з ф'ючерсів на основі ціни криптовалют.
|
||
|
||
Зверніть увагу, що в цих випадках вигоди та збитки можуть бути в реальному часі: якщо ціна зросте на 1%, ви виграєте 1%, якщо ціна знизиться на 1%, ви його втратите.
|
||
|
||
### Ф'ючерси з важелем
|
||
|
||
**Важіль** дозволяє вам контролювати більшу позицію на ринку з меншою сумою грошей. Це в основному дозволяє вам "ставити" набагато більше грошей, ніж у вас є, ризикуючи лише тими грошима, які у вас насправді є.
|
||
|
||
Наприклад, якщо ви відкриваєте ф'ючерсну позицію в BTC/USDT з 100$ при важелі 50x, це означає, що якщо ціна зросте на 1%, ви виграєте 1x50 = 50% від вашої початкової інвестиції (50$). І, отже, у вас буде 150$.\
|
||
Однак, якщо ціна знизиться на 1%, ви втратите 50% своїх коштів (59$ у цьому випадку). І якщо ціна знизиться на 2%, ви втратите всю свою ставку (2x50 = 100%).
|
||
|
||
Отже, важіль дозволяє контролювати суму грошей, яку ви ставите, одночасно збільшуючи виграші та збитки.
|
||
|
||
## Відмінності між ф'ючерсами та опціонами
|
||
|
||
Основна різниця між ф'ючерсами та опціонами полягає в тому, що контракт є необов'язковим для покупця: він може вирішити, виконувати його чи ні (зазвичай він це зробить лише в разі вигоди). Продавець повинен продати, якщо покупець хоче скористатися опцією.\
|
||
Однак покупець буде сплачувати певну плату продавцеві за відкриття опції (так що продавець, який, здавалося б, бере на себе більший ризик, починає заробляти гроші).
|
||
|
||
### 1. **Обов'язок проти Права:**
|
||
|
||
* **Ф'ючерси:** Коли ви купуєте або продаєте ф'ючерсний контракт, ви укладаєте **обов'язкову угоду** купити або продати актив за певною ціною на майбутню дату. І покупець, і продавець **зобов'язані** виконати контракт на момент закінчення (якщо контракт не закритий до цього часу).
|
||
* **Опціони:** З опціонами у вас є **право, але не обов'язок**, купити (у випадку **колл-опціону**) або продати (у випадку **пут-опціону**) актив за певною ціною до або на певну дату закінчення. **Покупець** має можливість виконати, тоді як **продавець** зобов'язаний виконати угоду, якщо покупець вирішить скористатися опцією.
|
||
|
||
### 2. **Ризик:**
|
||
|
||
* **Ф'ючерси:** Як покупець, так і продавець несуть **необмежений ризик**, оскільки вони зобов'язані виконати контракт. Ризик - це різниця між узгодженою ціною та ринковою ціною на дату закінчення.
|
||
* **Опціони:** Ризик покупця обмежений **премією**, сплаченою за придбання опції. Якщо ринок не рухається на користь власника опції, він може просто дозволити опції закінчитися. Однак **продавець** (автор) опції має необмежений ризик, якщо ринок значно рухається проти нього.
|
||
|
||
### 3. **Вартість:**
|
||
|
||
* **Ф'ючерси:** Немає попередніх витрат, окрім маржі, необхідної для утримання позиції, оскільки покупець і продавець зобов'язані виконати угоду.
|
||
* **Опціони:** Покупець повинен сплатити **премію за опцію** заздалегідь за право виконати опцію. Ця премія є, по суті, вартістю опції.
|
||
|
||
### 4. **Потенціал прибутку:**
|
||
|
||
* **Ф'ючерси:** Прибуток або збиток базується на різниці між ринковою ціною на момент закінчення та узгодженою ціною в контракті.
|
||
* **Опціони:** Покупець отримує прибуток, коли ринок рухається на користь більше, ніж премія, сплачена. Продавець отримує прибуток, зберігаючи премію, якщо опція не виконується.
|